E大投资文集

整理收录了E大博客、雪球、微博、微信公众号发布的文章,这是一个重新认识投资的过程,希望你从中悟到这份宝贵的财富。

王永贤阅读周刊(第44期):E大投资文集之概率

1、投资的时候,提醒自己始终要牢记“概率”。 随着时间空间的变化,下跌的概率越来越小。不跌甚至上涨的概率逐渐加大。天平已经慢慢的向平衡靠拢。当然,从我的模型来看,现在依然是下跌概率略大。 与之对应的,我们的仓位在逐渐加大。这就是应对概率变化的做法。盲目所谓的“看多”、“看空”,并不是我们的投资逻辑。 未来市场怎么走,没人能知道。尤其是中短期,尤其是有人能够玩弄于股掌的时候。有意思的地方在于,实际上,我们不需要判断未来怎么走。承认对于未来的无知,并不影响我们赚钱。...

E大:仓位控制

很久以前,我们简单的将A股历史估值分为8个估值带,每个估值带对应不同的买入卖出额度。然而这还是不够精确。我们继续开发出了五年、十年百分比这个概念。这个数据的引入,可以说将我们的定期投资提升了一个档次,与资产配置融会贯通起来。 这里,再次简要的介绍一下定期买入的原则。...

E大:债券和债券基金

这两年,债券基金让不少朋友赚了一些钱。与此同时,这几个月买入的朋友,到现在账面又亏了一些钱。那么,到底债券和债基该怎么买才大概率赚钱,甚至,是赚大钱? 首先我们要明确,债券一定是你资产配置中不可获取的一部分。注意我说的,“一定是”。你的资产组合中,一定不可以缺少债券。有人搬出历史数据说,你看,专家说,股票才是历史收益最好的品种,要满仓股票! 朋友,长期看,没有错。但你知道这个长期有可能是多长吗?一两年?三五年?错了,有可能要长达十年、十五年,股票才会成为某个时间段最好收益率的品种。...

E大:谈谈QDII LOF基金——投资华宝油气和南方原油你需要知道的一些事

本月ETF计划准备投入的品种,南方原油(501018)8月2日上午已经成功买入。价位在0.9左右。这个品种是QDII LOF基金,很多朋友并不了解这个基金的特点,我大概简要谈一谈。本人不希望朋友们稀里糊涂的投资一个品种。 QDII:是“Qualified Domestic Institutional Investor”的首字缩写,合格境内机构投资者,是指在人民币资本项下不可兑换、资本市场未开放条件下,在一国境内设立,经该国有关部门批准,有控制地,允许境内机构投资境外资本市场的股票、债券等有价证券投资业务的一项制度安排。...

E大:情绪和资金

刚才那位朋友提到的市场情绪,曾经在投资笔记中写过一些,贴出来大家共同研究吧。 从今天起,拒绝关注本人一年以下的朋友评论本人的帖子。因为解释起来太累。 正文,有删节: 全市场估值当然是一个角度,但还应该有另外的角度来判断目前所处的市场环境。 市场中短期整体上涨或者下跌,有两个因素至关重要。 一个是群众的情绪,一个是资金。这两者可以说相辅相成,互为因果。好在这两个因素都有方式可以观察,辅助我们判断市场的整体状况。    首先是投资者情绪。这个维度我们可以通过以下几个方面的数据进行观测。  ...

E大:新成果,可以参考一下

最新研究成果, 贡献给各位朋友。 做个参考, 不一定准。 从全市场加权估值( 非市值加权, 外部综合经济数据加权) 来看, A股历史出现过4次大顶, 分别是9697、 00、 07、 15。 这三次大顶的高度几乎完全一致, 超过45的区域, 神奇。 大底则不完全相同。 05年之前大底只是30。 05年之后的大底全部在20左右或以下。 分别是05、 08、 12。 08比较特殊, 杀的太厉害, 居然杀到了15左右。 熊市反弹点基本在30。 98、 03、 09、 10、 1509、 1603……( 先锋队抢粮食的位置)。...

E大:对大部分人来说,投资的第一件事应该是制定交易策略

任何领域,都是会有极少数的人做得很出色。 投资领域也一样。有些人或对信息极度敏感,或对盘面走势有天生的嗅觉,或对公司研究极为擅长…… 然而,这些人在所有投资的人里面能有5%就不错了。 对于大多数资质平平的人来说,就应该好好想想,到底自己凭什么在这个市场上不仅仅依靠运气赚钱。 在A股,赚钱最大的障碍是情绪。大熊市大家都情绪低落,你也跟着低落。大牛市所有人情绪高昂,你也高昂。这样就很危险。 然而这就是我们人类。我们就是情绪化的生物。除了有一小部分人能够控制自己情绪的人外,大部分还是会按照心情和情绪买卖。...

E大:投资的节奏

投资这件事,跟说话、写东西、跳舞、踢球……其实是一样的。想要做的好,都要讲一个节奏。 写东西的节奏,是起承转合,是微风拂过的细腻,是暴雨倾盆的酣畅淋漓。 踢球的节奏,是慢悠悠钢筋混凝土防守下一脚惊世骇俗的直传,穿透对方层层防线,整支队伍瞬间提速一击致命。 投资也是一样。 首先,要具备阅读比赛的能力。读懂了投资这场战役中,现在的全局状态是什么样的。 继而,根据整体状况调整自己的节奏。是先稳固防守顶住对方气势如虹水银泻地的攻击?还是利用优势中路突破或者两翼齐飞与对方精彩对攻?...

E大:从战争的角度思考指数投资

如果我们把投资当做一场战争,那么就可以用以下思路来从大的格局来进行思考。 首先,我们战争的对手非常单一。这一点从本质上将我们从选择股票、选择行业的烦扰中解脱出来。我们可以专心致志的研究与指数这一相对简单的敌人如何作战。即使这个敌人也许分为很多股势力,总体来说依然是可以较为容易的把握。 其次,如果我们把一轮牛熊当做一场大的战争,那么我们一生大概能经历4-8场这样的大战。在每一次大战中,我们的目标就是让自己的军队在战争结束后比开始的时候要多,也就是说,尽量消灭敌人,充实自己。子弟兵越打越多的节奏。...