王永贤周记(第108期):股市里上演的“反者道之动”案例1、这周的股市可谓大落大起,周一、周二疯狂下跌,尤其是以国内互联网企业为首的中概股,其指数从去年2月最高点97.8,这个周二下跌到最低点20.41,下跌77.39点,下跌幅度达到79.13%,这一年时间一定有很多人不停“抄底”,结果跌跌不休成了常态。

2、指数下跌60%到39.12点时,这个时间点买入看起来已经跌了这么多,正常情况下再大幅下跌概率会小很多,但实际上如果在39.12点买入,到最低点20.41点,其下跌幅度47.73%,并不是你想象中的19.13%。即使指数从最高点下跌70%到29.34点,这时买入到最低点20.41点,还会再下跌30.44%。

3、也就是从最高点97.8点,下跌70%到29.34点,下跌79.13%到20.41点,中间的29.34点下跌到20.41点,下跌幅度还有30.44%,并不是看起来的9.13%,这就是下跌过程中抄底带来的绝望,你会看到你账户里的资金越来越少。

4、这次持续下跌差不多就是一年时间,下跌幅度远超我们的想象,很多在美国上市的中概股下跌幅度超过90%,拼多多从最高点212.6美元,下跌到最低点23.21美元,下跌幅度达到89.08%,爱奇艺从最高点46.23美元,跌到最低点1.86美元,下跌幅度达到95.98%。

5、经历这样的行情完全会改变我们的认知,市场上没有什么是不可能的,只是概率问题,个体足够渺小,不要妄自认为自己很厉害,敬畏市场、尊重市场、顺应市场才是长期活下去。

6、也正是下跌幅度最大的时刻,意味着上涨即将到来,拼多多从3月10日39.77美元(已经从最高点下跌81.29%)下跌到3月15日最低点23.21美元,4天时间又下跌41.64%,这个下跌幅度不服不行,3月16日市场开始反转,拼多多估计当天上涨56.06%,从27.31美元上涨到42.62美元。

7、最近的5个交易日(3月14日到3月18日),在极端下跌后,中概股迎来了绝地反击式的上涨,贝壳从最低7.31美元上涨93.57%收盘于14.15美元,但依然距离最高点79.4美元遥遥无期,阿里巴巴从最低点73.28美元上涨47.79%到108.3美元,滴滴从最低点1.71美元上涨139.18%到4.09美元,中概互联指数也从最低点20.41点上涨51.39%到30.9点。

8、先是极端下跌,接着是极端上涨,如果你之前就持有没有在下跌最疯狂时卖出,对于你的账户资金来说过去两周相当于什么事没发生,但如果你在最低点附近卖出,那就是另外一回事,当然最牛的是之前没有早早买入,但是下跌最疯狂时你买入,那么最近一周你应该收益颇丰。

9、反者道之动”,意思是说事物发展到了极限,就要走向反面,这是道的运动规律。过去两周的中概股股价变化就是这么走的。道理是这么说的,但是对于每个参与者却完全不一样,这个时候有人恐惧、有人贪婪,最后的结果是恐惧一方手里的钱跑到了贪婪一方手里,

10、在说上涨,看似中概指数已经上涨超过50%,但要从最低点20.41点回到之前的最高点97.8点,需要上涨379.18%,假设在最高点后一直没买下跌了79.13%,需要上涨3.79倍才能回本。假设你在拼多多从最高点下跌50%时买入,也就是106.3美元买入,期间没有卖出,那么现在从最低点23.21美元回到106.3美元,需要上涨357.99%。

11、从这些数据中,你会看到下跌和上涨并不是对称关系,下跌20%需要上涨25%才能回本,下跌30%需要上涨42.85%才能回本,下跌40%需要上涨66.67%才能回本,下跌50%需要上涨100%才能回本,这就是为什么控制大幅回撤及其重要的原因,一方是有些股票可能下跌后再也回不去,例如之前的乐视,另一方面是如果能回去大幅下车往往也需要很长的时间,可能是5年,也可能是10年。

12、这一周内容只是记录股票市场发生的事情,并不作评判,因为这是值得被记住的一周,参与者能看到的是账户里资金先是大幅减少,后又大幅回升,但经历这一切的情绪、心态、个人状态正在塑造每一个参与者,这样的机会更是从中反思、总结、学习的机会。