最近的金融市场可谓几家欢喜几家愁,俄乌之间的战争依旧没有停止的迹象,美国为首的西方国家对俄罗斯的制裁不断加剧。

因为俄罗斯是主要的原油、天然气以及金属原材料出口国,这次战争导致原油价格暴涨,今天更是快到140美元/桶,即使按现在125美元的价格,上一次达到这么高的价格还是2012年​。

俄罗斯、乌克兰也是主要的小麦主产国,这次战争导致小麦为首的粮食价格飞涨,下面这张图是最近小麦期货的价格图​。

因为原油是许多制造业的原料,通过原油制造的最终产品覆盖我们的生活的方方面面,所以原油价格暴涨,如果持续一下一定会导致物价上涨,我们手里的钱能买到的东西更少,通货膨胀影响我们生活的各方面。
原油价格上涨最直接的体现是你去加油站加满油箱需要更多的钱,在商业流通环节最直接的就是物流成本大幅上涨,同样会导致物价上涨​。

粮食涨价就更不用说了,总之战争虽然没发生在你身上,但是全球化的今天,战争导致你手里钱能买到的东西变少​。

粮食价格上涨,对贫穷国家来说,很可能还会引发饥荒,甚至引发暴乱​。

在金融市场上,战争导致不确定性增加,人们的避险情绪激增,高风险资产被抛售,最近的股市就是最好的案例,抛售再强化下跌,最终恐慌情绪引发股市​持续暴跌。

避险的资金都买入黄金、美元、原油、粮食这些资产,导致价格大幅上涨。

因为美国的经济强势,美元一直都是避险资产,所以大量避险资金流入美国,导致美元指数大幅上涨,今天基本快到100。

所以你会看到每次美元指数大涨,股市一般都是大跌,这就是资金在全球资本市场的流动导致的股票价格变化,当然这都是中短期行为,长期资金还是会看经济本身的情况流动​。

最近的人民币汇率就一直维持在6.3左右的低值,也是国内经济强劲、稳健的体现,如果国外的资金不看好中国的经济,他们会现在将持有中国资产卖出,这就会导致​资金流出中国,进而导致人民币贬值。

无论是原油、粮食、汇率,决定这些金融资产价格的都是供需​。

再到股市行业中,战争导致原油价格上涨,会石油勘探、开发相关企业股票价格上涨(预期能获得更多利润),另一面会以原油及中间产品为原料的下游企业股票下跌(成本上涨导致利润降低),包括炼油、交通运输、航空、部分化工​行业。

大宗商品价格上涨导致的通货膨胀会对经济产生更大的影响,这也是目前面临的最大的问题​。

油价上涨还会导致替代能源需求大增,短期也会拉升这些能源价格,主要是煤炭,中长期会刺激各国在新能源方面投资,包括光伏、风电、核能,这次大跌调整中这些行业公司股价会有一定支撑,甚至在后期会大涨,因为预期全球会投入更多资金在这些能源行业。

有统计结果显示,每次战争快结束前都会导致股价大涨,正因为暴跌带来了低价买入平时买不到的资产,所以就看你​站在那一边。

这次股价暴跌暴露出来自己在投资上的问题:

仓位管理完全失效,没有留有足够现金在手上

宏观环境发生变化但没有认识到需要调整投资组合

没有严格按照止损操作,导致亏损加大

核心是没有构建起自己的投资体系

一些教训​:

学习理解金融市场运作规律,清楚认识到重大事件、政策引发的金融资产变化逻辑​。

仓位管理远比想象的更重要,只有当类似这种暴跌时才会认识到这点的重要性​。仓位管理包括两方面:一方面是整体持仓占比,另一方面是仓位中的资产配置。

没有什么事不可能发生的,去看下2020年赤手可热的中概股,2021年各种“成长股”,下跌完全超乎你的想象,没有最低只有更低​。

耐心显得极为珍贵,那些在之前股价调整后耐心持有有现金等待的人。在大跌机时,一定会获得超额收益。

另外也要拥有信心,战争总会过去,优秀公司超跌的公司股价还会​继续上涨。