1、下跌永远是机会。所有人都知道这点,但为什么只有少数人能抓住下跌的机会?
很简单。
那些抓不住下跌机会的人,要不然就是底部害怕了,要不然就是底部没钱了。
所以抓住底部机会的人,能力、勇气、视野,缺一不可。
在所有炒股的人里面,这样的人可以说是极少数。

2、没有下跌就没有超额利润。没有大跌就赚不到大钱。没有暴跌就没有巨额财富。证券市场的波动非常正常,我们要做的就是所有人悲观恐慌的时候伸出兰花指拿起鼠标点一下买入。

3、你知不知道什么时候持仓的品种下跌你会毫无感觉?
是你已经知道它有多少概率下跌,然后一直等着它的发生。
下跌怎么会是风险呢。没有下跌,超额利润无从谈起。
当然,最关键的,是你点击买入的时候,想得更多的是未来有多好,还是未来会有多坏。

4、再次提醒大家,没有不好的品种,只有不好的价格。别人说什么并不重要,因为大多数人都是错的。
价格低就是最大的利好,对于满把现金的你来说,下跌的东西才是坠吼的。
不要理会别人怎么说!买便宜货。

5、买跌&追涨
在我的投资世界观中,下跌,永远是风险释放而不是风险累积。上涨,则相反。当然,这是针对我们投资的指数基金这样的几乎永远不会死的品种来讲。个股个债则绝非如此,我们不展开讨论。
指数点位这个数字,并不是我们应该看重的东西。投资指数看点位要吃大亏。
举个例子。
1937年,也就是大概80年前,美国道琼斯指数是120点。如果这个时候,一个美国人想买道琼斯指数,结果发现指数比五年前上涨了一倍,最终决定放弃买入。那么80年后,他就失去了一个将近200倍收益的机会。
注意,不要深究细节。比如之后在1941年道指又跌破120点,比如80年200倍收益高不高,比如1937年还没有指数基金。我要讨论的不是这些。
我想说的是,指数到底多少点,不是你该不该投资的关键。3000点还是3300,还是4000,还是5000,根本不重要。重要的是你买的东西贵不贵。
上个月我就说过,8月特别关键。因为有3000家公司要披露半年报。半年报披露后,很多指数就会变得便宜一点。那么10月份公布三季报后,很多指数又会便宜一点。也许7月不能买的,8月能买了。8月不能买的,10月又能买了。谁知道呢,这重要吗,我看,并不重要。重要的是你掏钱买的东西值不值。
如果在2005年,你眼睁睁的看着上证跌到998没买,一两个月后涨到1200,你觉得低位不买涨了20%再买就是傻,那么,你也最终将完全丧失2年后6000点5倍的财富机会。
说这么多,明白了吗?
涨跌根本不重要。重要的是花多少钱,办了多少事。

6、我的观点:任何投资品种,不会死的那种,从最高价跌到20%-32%就是极限大底。一般32%就是非常不错了,极限品种会到20%,那就是钻石底。比如上一波比特币,从2万到6000,正好30%。个人认为,房价也是如此。
2000年纳指最高点5132,2002年最低点1160,是最高点的22.6%。
估值跌幅肯定不重要,因为与时间有关。另外,估值没有一个“必然”的区间。你觉得20很低,可能会继续到10,又可能到5。所以要从很多维度去考虑,找到一个大概率的共振区间。当所有维度都指向一个地方,那个地方恐怕就很值得关注了。

7、一个不会死的品种,除非它是真正的超级成长品种,会不停的涨以外。
想要获得高收益,有两点。
一个是横盘时间够久。越久,未来涨的越高。
一个是跌的够深。跌的越深,爆发力越强。
所以每一个点的下跌,都代表了未来一个多点的收益。正常成长收益+回归收益就是你的真实收益。
所以,除非你是真的满仓没有一点钱再买了。否则,按理说,你应该盼着跌的更多一点才对

8、这就是阴跌。其实阴跌最大的伤害是让你丧失希望,其它的倒也无所谓。账面市值可以通过各种办法保住。熊市不是没机会,尽量不赔钱。赔一点也没事。最重要的是要保持希望。

9、强势品种第一次回调不用太害怕。很多一直等着上车的人会利用这次回调冲进去。所以第一波暴跌别怕,强势品种会有人“抄底”。下面关键是看能否尽快有效新高。

10、再说一次,长阴跌破平台创新低的品种别着急重仓买。不买也行,一点点买也行。总之是有点凶险。

11、各位还是要在每个阶段清楚自己在赚什么钱。
从底部到顶部,三部分的钱。
第一,估值修复的钱。
第二,正常增长的钱。
第三,疯狂泡沫的钱。

12、不追涨是一种美德。
有钱还怕没有好的投资机会?
金融市场最不缺的就是机会。机会来了,最缺的是钱。
只要你不急,你就有机会赚大钱。涨上去就害怕踏空,最终很可能接盘的就是你。

13、新高不卖是什么意思呢。买入看估值,卖出看趋势。如果因为一个东西稍微贵点你就慌着卖出,可能很难挣大钱。一个品种新高的当天,别卖。跌有底,涨起来是很难预测天花板的。不容易把握,以后慢慢说

14、为什么强势品种不停涨?
因为专业投资者的基金经理不买强势品种,净值就上不去。净值上不去规模就要掉,排名、奖金和提成也跟着掉。
业余投资者就不用说了,追涨杀跌最拿手。
再说一次。高,肯定是高,贵,肯定是贵。但什么时候卖市场会告诉你。不要猜顶,这是过去十几年赚大钱的心得。
底部买入不要怕,上涨过程中坚定持有不要怕,顶部坚定卖出更不要怕“踏空”。
不就这么点事儿吗,没什么难的。
每天都有人希望我被打脸。涨的过程中卖掉,然后继续涨。或者不卖,又跌了。每次他们都会特别兴奋——好不容易找到我没有做到最好的操作就来打。
所以对我来说,其实不说判断,或者不明确的说是最保险的,就不会被打脸。
但我知道自己是个人,是人就会错。在市场中,不犯大错,大方向不错,最后结果就会好。100次操作,有10个小错误,太正常了,我能接受,在座的各位也能接受。只是那些来打脸的人不会接受。

15、关于卖出,比买入难很多。根本原因在于不死的品种跌起来是有底的,而涨起来是无限的。
有底的东西你就知道大概哪里买,而无限的东西就很难把握。只用“贵”或者“便宜”去定义就很难。
所以卖出的部分我会参考右侧,也就是涨起来无论多贵也先不卖,等开始跌了再卖。
话说我持有的一只股票一直涨的非常好,周五还历史新高,我也设定了卖出的价格。
今天早上一开机,啪的一声,很快啊,卖出价格预警就跳出来了。
我慢悠悠的打开交易软件,准备挂单——不用挂了,开盘一字跌停了。
哈哈哈哈哈哈靠。

16、大涨的时候不要乱跑,就像吃宴席的时候不要随意下桌,因为你不知道后面有什么硬菜。
不过你要慢慢往门口挪了,也要注意观察店家什么时候开始催买单。别傻了吧唧跟人又碰杯又推心置腹聊天的。
情况不对拔腿就走,吃饱了就行。买单?什么是买单?

17、格雷厄姆有一句经典的话:股票长期是称重机,短期是投票机(是不是又有人要说我微博抄经典艰难度日了)
换成我们的操作,就是买的时候看它便宜还是贵,卖的时候看它趋势有没有变。
因为长期看,只要买的便宜就不会亏,毕竟是称重机。而短期的投票,尤其是疯子们傻子们的投票,可能会把价格买到天上。所以我们不能随意下车,坐轿子它不舒服吗。

18、指数从高位回落的时候,你可能有两种情况。
第一种,大幅减仓了。第二种,没减仓。
第一种不说了,这时候你要关注的是什么时候买回去。
第二种情况,新手可能会觉得有点难受。
但难受、懊恼等等这种思维模式并不能让你成长或者获利。这时候你应该集中精力做一件事:
当指数又回高位的时候,自己的资产一定要比上次多。
所有的策略设计,所有的交易,都应该围绕这个任务完成。
这也是“杀不死我的只会让我更强大”在金融市场的一种表达。

19、持仓中有跌的很惨的品种,很慌,问自己三个问题。
第一,这个品种会不会死。
第二,它占用的资金是不是中短期会用的。
第三,自己还有没有资金,未来有可能把持仓成本降到底部区域。

20、很多品种跌了,说来你不信,是我们大家的万幸。
因为每个人都应该有一个贯穿一生的基本仓位配置。其构成还是我之前说的:
大盘、中小盘、价值、医药、消费、科技。
如果真的有幸在底部区域全部配置完成,那么之后就是简单的增增减减,投资这块也不用费太多心了。
所以不跌,你怎么在底部配置完成?
A股以外,再加上美国和欧洲,再来点新兴市场,就齐活了。除非太贵,否则这个组合可以陪你一辈子。

21、很多人一看到跌就慌了。
为什么慌,因为他根本没想过会跌。或者说,没想到过会急跌或者阴跌。
我在买一个品种,或者想买一个品种的时候,会计算一个“能理解的最低位”。然后以这个位置为基础,左侧也好右侧也好,布置自己的资金进去。
如果价位并未跌穿你的“能理解的最低位”,有什么慌的?不是一切都在预料中吗?
什么,你没有计算出“能理解的最低位”?
那还愣着干什么,赶紧刷我微博啊。
PS,这个最低位能不能跌破呢。当然了,任何事情都有可能发生。这是一个概率问题。
我自己计算的最低位,从历史上看,不是说没跌破过,但一段时间之后,绝大多数都被证明那是一个非常好的价位。
(历史不代表未来。这还是一个概率问题。)

22、新低的时候就不要总是觉得是底了。
新低后面大概率还是新低,所以不用急,让它走,走出来再说。
不要没完没了的买,空间时间给出来。家里没矿,注意节奏

E大系列文章
阅读周刊(第41期):E大投资文集之均值回归
阅读周刊(第42期):E大投资文集之独立思考
阅读周刊(第42期):E大投资文集之逆向投资
阅读周刊(第43期):E大投资文集之金融史
阅读周刊(第44期):E大投资文集之非线性
阅读周刊(第45期):E大投资文集之概率
阅读周刊(第46期):E大投资文集之数学题
阅读周刊(第47期):E大投资文集之历史数据
阅读周刊(第48期):E大投资文集之反人性
阅读周刊(第49期):E大投资文集之耐心与节奏
阅读周刊(第50期):E大投资文集之站位与视角
阅读周刊(第51期):E大投资文集之投资逻辑(上)
阅读周刊(第52期):E大投资文集之投资逻辑(下)
阅读周刊(第53期):E大投资文集之A股特点
阅读周刊(第54期):E大投资文集之资产配置