从大的方面来讲,资产配置的重点,就是把资产合理配置到相关系数很低的各项资产中。相关系数低,也就是说某项资产暴涨暴跌,并不会引起另一项资产发生相同方向的波动。购买这样的组合,好处是可以平滑收益,再配合定期资产再平衡,战胜市场也就并非难事了。

接下来是干货:

以现在A股交易所可以买到的,典型的etf相关系数(06年至今)是:

2006-2014
黄金与创业相关-0.923223
50与创业相关-0.09930499
黄金与标普相关0.021293227
300与创业相关0.309502235
50与标普相关0.403761417
300与标普相关0.416377167
180与标普相关0.431461185
50与黄金相关0.514428537
300与黄金相关0.523038934
恒生与标普相关0.727735612
50与恒生相关0.828395187
50与医药相关0.839089138
50与中小相关0.859452556
300与恒生相关0.864714156
标普与创业相关0.86700913
500与创业相关0.871660903
50与500相关0.89386278
中小与创业相关0.908135136
50与商品相关0.931477588
300与医药相关0.942923608
50与100相关0.946825397
300与中小相关0.955564776
50与300相关0.967530188
300与消费相关0.968522523
300与500相关0.974063285
50与180相关0.977588464
50与消费相关0.98143592
180与100相关0.99011996

0代表完全不相关,1代表完全相关。那么构建合理的,全部以etf为标的的一个组合,个人的建议是:

债类:  30%

上证50:      25%

标普500etf:15%

黄金etf:      10%

恒生etf:       10%(或7.5%)

医药etf:       5%  (或7.5%)

创业etf:       5%

这个组合可以试着慢慢建立起来。不需要一次到位建立好。比如创业etf,现在直接买5%稍微有点不理智。可以先买0.5%,等跌了就正好慢慢补上去。各项资产所占比重也非一成不变,可以适当调整。比如2012年11月底,当时创业板pe27倍,就可以调整到10%。

另外,组合建立完毕后,定期——比如半年、一年重新平衡一下。卖掉涨幅大的,买入跌的多的。

大家可以模拟一下,按照上面的组合,这些年的收益率还是比较令人满意的

作者:ETF拯救世界
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来源:雪球
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